Cosan avança em reestruturação e foca na venda de fatia da Compass
Holding de Rubens Ometto concentra esforços na empresa de gás após conversas para negociar participação na Rumo esfriarem.
O grupo Cosan, liderado pelo empresário Rubens Ometto, redirecionou sua estratégia financeira e passou a negociar a venda de uma participação minoritária na empresa de gás Compass para um investidor estrangeiro. As conversas, que estão em estágio avançado, preveem a alienação de cerca de 20% da companhia, considerada a joia da coroa do conglomerado e avaliada no mercado em aproximadamente R$ 20 bilhões.
A mudança de foco ocorre após tratativas anteriores para a venda de uma fatia da operadora ferroviária Rumo perderem força. O conglomerado tentava negociar 15% das ações da Rumo com grupos do agronegócio, como Bunge e a chinesa Cofco, mas imposições contratuais e exigências do BTG Pactual acabaram desanimando potenciais compradores, esfriando as negociações no setor de transporte.
Paralelamente, em uma movimentação interna aprovada pelo conselho de administração, a Cosan transferiu 20,33% das ações da Rumo para o Maglev Fundo de Investimento em Participações, sob gestão do BTG Pactual. Como a holding detém todas as cotas do fundo, a operação não representou uma venda direta nem gerou entrada imediata de recursos no caixa, mas cria uma estrutura que pode facilitar futuras negociações e operações financeiras com os papéis avaliados em pouco mais de R$ 7 bilhões.
As movimentações fazem parte de um amplo processo de reestruturação financeira e desalavancagem que a Cosan tem priorizado para reduzir seu endividamento. A estratégia de reciclagem de ativos ganhou intensidade em meio a um ambiente de taxas de juros elevadas e à pressão financeira decorrente da crise na Raízen, joint venture com a Shell que passou por um processo de recuperação extrajudicial para reestruturar bilhões em dívidas.
Nos últimos meses, o grupo de Ometto promoveu um forte desinvestimento para recompor suas finanças, se desfazendo de cerca de R$ 15 bilhões em ativos. Entre as operações de destaque estão a venda de parte de sua participação na mineradora Vale por R$ 9 bilhões, a alienação de terras agrícolas por meio da Radar e a oferta pública inicial de ações da Compass realizada no ano anterior.
Caso a venda da fatia de 20% da Compass seja concretizada nos moldes avaliados, o grupo espera levantar cerca de R$ 4 bilhões, além de um prêmio a ser negociado. Enquanto busca monetizar ativos para aliviar suas despesas financeiras, a holding tenta equilibrar o valor de suas operações de infraestrutura e energia diante dos desafios econômicos recentes.
