Financiamento imobiliário mantém taxas elevadas após decisão do Copom

A decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) de manter a taxa Selic em 13,75% ao ano não trouxe o alívio esperado por quem busca financiar a casa própria. Especialistas do mercado financeiro apontam que, atualmente, as taxas de juros cobradas pelos bancos no crédito imobiliário respondem menos à taxa básica de juros e estão muito mais atreladas à curva de juros futuros, conhecida como DI.

Esse cenário de estabilidade na Selic não deve resultar em uma redução imediata das taxas de financiamento. Instituições financeiras, como Bradesco, Itaú e Santander, realizaram reajustes em suas linhas de crédito nas últimas semanas, e a tendência é que esses patamares permaneçam vigentes no curto prazo, conforme avaliações de agências de risco como a Fitch Ratings.

A lógica de precificação mudou significativamente. Ao conceder empréstimos de longo prazo, que podem durar até 35 anos, os bancos precisam estimar o custo de captação de recursos ao longo de todo o contrato. Parte desse capital provém da poupança, mas uma parcela relevante é captada via Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), papéis que oscilam conforme as expectativas de inflação e o risco fiscal do país.

O movimento de alta nas taxas foi impulsionado, em grande parte, pelas incertezas que surgiram após o período eleitoral, que elevaram os prêmios dos juros futuros. Enquanto a Caixa Econômica Federal manteve sua taxa em 10,26% ao ano mais TR e o Banco do Brasil em 11,60% mais TR, outros bancos privados ajustaram seus custos de forma mais agressiva, chegando a patamares de até 15% ao ano mais TR no caso do Bradesco.

Ronal Balena, CEO da MySide e especialista no setor, explica que o financiamento imobiliário atua como um indicador do futuro. Segundo ele, o mercado monitora atentamente a postura do Banco Central em relação às metas de inflação. Caso o mercado interprete uma condução menos rígida da política econômica, as curvas de juros futuros podem subir novamente, forçando os bancos a promoverem novos ajustes em suas tabelas de crédito.

Para o consumidor, a mensagem de cautela transmitida pelo Banco Central pesa mais do que pequenas variações na Selic. O cenário atual exige que o tomador de crédito compreenda que a taxa oferecida pelo banco é uma projeção de riscos de longo prazo, o que torna o custo do financiamento habitacional sensível a qualquer alteração nas expectativas macroeconômicas nacionais.

Em paralelo, iniciativas de fomento habitacional seguem ativas em diferentes regiões do país. O Governo de São Paulo, por exemplo, destinou R$ 1,7 milhão em subsídios por meio do programa Casa Paulista. Os feirões oferecem cartas de crédito para famílias de baixa renda, com critérios que incluem renda de até três salários mínimos e a obrigatoriedade de que os imóveis sejam contratados junto à Caixa Econômica Federal, utilizando financiamento via FGTS.