CSN assina acordo de exclusividade para vender divisão de cimentos

A Companhia Siderúrgica Nacional assinou nesta sexta-feira um acordo de exclusividade de dez dias para negociar a venda de sua subsidiária CSN Cimentos Brasil com a empresa chinesa Huaxin Building Materials Group Co. O valor de mercado estipulado para a transação é de R$ 12,7 bilhões, montante que considera a empresa como um todo, incluindo sua estrutura de financiamento.

Segundo fato relevante divulgado pela siderúrgica brasileira, a proposta apresentada pela companhia asiática foi considerada a mais vantajosa dentro de um processo competitivo iniciado em março de 2026. A conclusão da operação, no entanto, ainda depende da formalização dos termos definitivos entre as partes envolvidas.

O valor total da operação equivale a aproximadamente 7,5 vezes o Ebitda projetado para o ano de 2026, estimado em R$ 1,7 bilhão. Avaliações de instituições financeiras apontam que o valor patrimonial da divisão de cimentos fica em torno de R$ 9,7 bilhões, após o desconto de uma dívida líquida estimada em R$ 3 bilhões.

Analistas de mercado receberam a notícia com otimismo, destacando que a venda representa um passo fundamental para o plano de desalavancagem da companhia. Especialistas calculam que a transação pode abater de forma relevante a dívida líquida consolidada do grupo e reduzir despesas anuais com o pagamento de juros.

Apesar da perspectiva positiva a médio e longo prazo em relação à estrutura de capital, o desempenho das ações ordinárias da CSN na Bolsa de Valores foi instável durante a sessão. Inicialmente, os papéis registraram alta superior a 2%, mas perderam força ao longo do dia e fecharam em queda, acompanhando um cenário generalizado de perdas no Ibovespa.

O ambiente macroeconômico e o comportamento de outros papéis do setor de mineração e siderurgia também influenciaram o pregão. Enquanto a CSN Mineração apresentou variações positivas, concorrentes como a Usiminas registraram fortes quedas após a divulgação de seus resultados trimestrais e projeções para o mercado.

A efetiva entrada de recursos no caixa da siderúrgica e o impacto exato sobre sua alavancagem financeira continuarão condicionados aos termos que forem firmados nos documentos definitivos da transação com o grupo chinês nos próximos dias.